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Con David Cienfuegos (Willis Towers Watson) /
Preguntas y respuestas sobre los fondos de pensiones de empleo
09:00 | 13/02/2017
  • La principal ventaja frente a los planes de pensiones individuales es su capacidad de supervisión sobre la gestión de las inversiones
  • De media los 40 mayores fondos de pensiones de empleo de España, cobran una comisión del 0,3% frente a una comisión máxima, en el caso de los planes individuales, del 1,5%
  • La rentabilidad media de la última década de los fondos de pensiones de empleo supera el 3% frente al 1,7% de los planes individuales
  • En España, los fondos de pensione de empleo apenas superan los 35.400 millones de euros y cuentan con poco más de 2 millones de partícipes
Por Ana Llorens

Con un patrimonio que apenas supera los 35.400 millones de euros y poco más de 2 millones de partícipes, los fondos de pensiones de empleo españoles son una pequeña isla, casi un islote, dentro de la industria global. La cara positiva es que, a rentabilidad, ganan tanto a fondos de inversión como a planes individuales, y en cuestión de comisiones, son imbatibles.

En opinión de David Cienfuegos, director de inversiones de Willis Tower Watson, los trabajadores que lo tienen “son unos privilegiados” ya que consiguen que, a través de una aportación propia, adicionalmente la empresa haga otra aportación dependiendo de lo que se haya acordado por negociación colectiva. “Va más allá del ahorro para la jubilación, forma parte de la retribución del trabajador”.

Con la ayuda de Cienfuegos, resolvemos las principales dudas que plantea este vehículo de ahorro:

¿Qué ventajas me puede aportar un plan de pensiones de empleo frente a uno individual?

La principal es su capacidad de supervisión sobre la gestión de las inversiones. "En un fondo individual, el partícipe delega al 100% la toma de decisiones de inversión en una entidad financiera, pero no puedes evaluar día a día esas inversiones. En una comisión de control de un fondo de pensiones de empleo se vela por el interés de los partícipes", explica el experto.

¿Qué pasa si me cambio de empresa y ésta no dispone de plan de pensiones?

Depende del reglamento de cada empresa, pero normalmente se permite que el trabajador lo traspase a un plan de pensiones individual. En algunos casos la empresa, tras un período en el que no se realizan aportaciones, traspasa el patrimonio directamente a un plan de pensiones individual a la espera de que el trabajador decida qué hacer con él.

¿Cuándo puedo rescatarlo?

En este caso, al igual que en un plan de pensiones individual, el fondo de empleo sólo puede rescatarse en el momento de la jubilación salvo las situaciones excepcionales que prevé la ley: enfermedad grave, desempleo o para evitar el desahucio de la vivienda.

Y las comisiones, ¿son más bajas o más altas que en un plan de pensiones?

Definitivamente, en comisiones los fondos de pensiones de empleo ganan por goleada a cualquier otro producto de ahorro. Según los datos de Wilis Towers Watson, de media los 40 mayores fondos de pensiones de empleo de España, cobran a los partícipes una comisión del 0,3% frente a una comisión máxima, en el caso de los planes individuales, del 1,5%.

¿Son más o menos rentables que un plan de pensiones individual?

Según estudios recientes, la rentabilidad media de la última década de los fondos de pensiones supera el 3% frente al 1,7% de los planes individuales. “Esto no es así porque la gestión de los planes individuales sea mala, sino porque falta dar un paso adelante en variedad de producto y en entender la importancia de las comisiones”, afirma Cienfuegos.

¿Qué es y cómo funciona la comisión de control de un fondo de pensiones?

La comisión de control es el órgano que representa los intereses de los partícipes del fondo de pensiones. Está formado por representantes de la empresa y de los trabajadores por lo que, en principio, no se trata de expertos en finanzas e inversión. El fondo de pensiones no está gestionado por esta comisión sino por una entidad gestora, pero deben opinar y votar sobre sus objetivos a largo plazo y su estrategia.  La tendencia es, destaca, Cienfuegos, hacia una profesionalización de estos órganos. “En la medida en que son responsables del resultado del fondo, es clave que tengan unos conocimientos básicos a la hora de votar u opinar sobre el patrimonio del fondo”.

¿En qué consiste el asesoramiento profesional?

Aquí es donde entran en juego empresas como Willis Towers Watson. Su labor consiste en ayudar a las comisiones de control para que ese vehículo de ahorro pueda estar gestionado de la mejor manera posible. “Nuestra labor es ayudar a implantar las mejores prácticas a nivel global en la gestión y supervisión de los fondos de pensiones de empleo. Esas mejores prácticas incluyen la gobernanza o, lo que es lo mismo, tener una claridad absoluta de los objetivos que se persiguen y definir internamente cuáles son las creencias a la hora de invertir ese patrimonio”.

 

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