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Por Efama /
¿Cómo mejorar la educación financiera y la participación del inversor retail?: tres recomendaciones básicas
11:45 | 22/09/2021
  • La Comisión Europea está tratando de elaborar un marco jurídico de la inversión minorista que se adapte al perfil de los consumidores, contribuya a un mejor funcionamiento del mercado, capacite a los inversores minoristas y refuerce su participación
  • Efama insiste en que el fácil acceso al asesoramiento financiero es esencial para garantizar que los clientes inviertan en instrumentos financieros que se adapten a sus necesidades y preferencias individuales
  • Efama recomienda una educación temprana de los ciudadanos de la UE para aumentar sus conocimientos financieros y fomentar una mejor comprensión de los mercados de capitales
Por Futuro a Fondo

“Es un hecho bien documentado que la gente pierde dinero por dejar sus ahorros en sus cuentas bancarias”, lamenta Efama, quien en uno de sus informes puso de manifiesto que, por término medio, los fondos de renta variable de los UCITS obtuvieron una rentabilidad neta total del 108% en términos reales entre 2010 y 2019, mientras que los depósitos bancarios perdieron un 10% de su valor neto durante el mismo periodo.

Para evitar este tipo de resultados, desde la asociación insisten en que “es urgente concentrarse también en los beneficios de la inversión”. Por ello, la entidad ha presentado una serie de recomendaciones para el diseño de una estrategia para el inversor minorista que la Comisión Europea ha puesto a consulta.

En consonancia con el objetivo de lograr “una economía al servicio de las personas”, la Comisión Europea está tratando de elaborar un marco jurídico de la inversión minorista que se adapte debidamente al perfil y las necesidades de los consumidores, contribuya a un mejor funcionamiento del mercado, capacite a los inversores minoristas y refuerce su participación en los mercados de capitales.

Efama apoya una estrategia que proporcione a los ciudadanos de la UE las herramientas necesarias y la confianza para poner sus ahorros a trabajar invirtiendo en los mercados de capitales. Pero, aunque consideran que todos los temas tratados son muy pertinentes, señalan que se centran en modificaciones técnicas de las normas ya existentes. “En esta fase, la consulta no esboza una estrategia global para aumentar la participación de los inversores minoristas en los mercados de capitales”, explican.

En este sentido, desde Efama consideran que las normas que rigen actualmente la participación de los inversores minoristas están mal alineadas o tienden a centrarse demasiado en la protección del inversor y en los riesgos asociados a la inversión.

La importancia de acceder al asesoramiento financiero

Además, la asociación insiste en que el fácil acceso al asesoramiento financiero es esencial para garantizar que los clientes inviertan en instrumentos financieros que se adapten a sus necesidades y preferencias individuales. “La prohibición de los incentivos contemplada en el documento de consulta dificultaría el acceso de los ciudadanos menos pudientes al tan necesario asesoramiento financiero, contradiciendo así el objetivo de la CMU (Capital Markets Union) de aumentar la participación minorista en los mercados de capitales”, añaden.

"Consideramos que el asesoramiento en materia de inversión y su disponibilidad son primordiales para aumentar la participación minorista en los mercados de capitales europeos, junto con la mejora de la información financiera y el aumento de los conocimientos financieros", afirma Tanguy van de Werve, director general de Efama.

Tres puntos que debe contener una estrategia exitosa

Concretamente, desde Efama reúnen tres puntos básicos que, a sus ojos, debe tener una estrategia de inversión minorista exitosa.

- Educación temprana de los ciudadanos de la UE para aumentar sus conocimientos financieros y fomentar una mejor comprensión de los mercados de capitales. “Una mayor alfabetización garantizará que los inversores minoristas comprendan los conceptos básicos más fácilmente que en la actualidad”, aseguran. En este sentido, Efama cree que la Comisión Europea debería desempeñar un papel de coordinación y reunir las mejores prácticas existentes de los Estados miembros.

- Alinear la información financiera en varios regímenes, proporcionando información significativa, en lugar de conflictiva. “La información digital puede proporcionar una experiencia más personalizada y permitir la toma de decisiones de inversión bien informadas, evitando el exceso de información. Además, la información actual sobre ASG debe mejorarse para ofrecer claridad y simplicidad a los inversores minoristas”, recomiendan.

- Un PRIIP KID que se centre en la información pertinente para cada tipo de producto de inversión, ya que desde Efama lamentan que cada tipo de producto de inversión ofrece una propuesta de valor diferente y, por lo tanto, requiere información diferente. “De hecho, los problemas fundamentales del PRIIP KID se derivan de sus objetivos contradictorios de proporcionar al mismo tiempo una información clara, justa y no engañosa y la comparabilidad entre tipos de productos de inversión muy diferentes. La pérdida de comparabilidad teórica se verá compensada con creces por la mejora de las explicaciones de los fundamentos de cada tipo de producto de inversión y por una información más significativa”, añaden.

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